優待クロスの「大赤字」は本当?本当の損益を解説 | ポイ娘

公開日:2025年11月30日 / 最終更新日:2026年10月17日

優待クロスを続けていると、証券口座の「損益」が突然真っ赤になって驚くことがあります。私もSMBC日興証券の特定口座で−50万円以上の表示を見て、本気で焦りました。

結論から言うと、この「大赤字」は見た目だけで、最終的な損益は−3万円前後に縮みました。この記事では、なぜ赤字に見えるのか、本当の損益はいくらなのか、どこを確認すれば安心できるのかを、私の実際の数字で解説します。(特定口座・源泉徴収ありの方向けです)

結論:見た目−51万円→実際は−3万円前後

途中経過だけ見ると大損に見えますが、最終的にはクロスのコスト分(貸株料・逆日歩・税の端数など)だけが残る、というのが実態です。

制度信用で優待クロスをすると、権利日直後に「配当落ち調整金」の支払いが一気に発生します。信用売りでは配当相当額を支払い、現物買いでは配当を受け取る、という仕組みだからです。

問題はタイミングのずれです。支払いは権利日直後に即時、受け取りは1〜2か月後。口座画面では先にマイナスだけが積み上がるため、「クロスしてるのに今年は大損してる?」という誤解が生まれます。

「見た目の損」と「最終的な損」はまったく別物です。ただし、ゼロにはなりません。制度信用クロスでは配当の受け取りは税引き後、配当落ち調整金の支払いは税引き前なので、構造的に少しの赤字は残ります。

大事なのはここからです。その「税引き分」は、条件を満たしていれば自動で戻ってきます。

証券口座が特定口座・源泉徴収ありで、配当を特定口座で受け入れている場合、クロスで発生した譲渡損と配当金は証券会社が年末に自動で損益通算します。払いすぎていた配当の税金は、翌年に自動で戻ってきます。

ここが最大の誤解ポイントで、「確定申告しないと戻らない」と思っている人がとても多いです。私自身、この仕組みを理解していなかったため、長期間「−50万円は本当の損」と思い込んでいました。

3つ目を銀行振込にしていると自動通算の対象外になります。詳しくは優待クロスやるなら配当金受取方法を銀行振込にすると「損」で解説しています。